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沐鸣2官网500亿险资私募蓄势待发!确定投向A股与港股,架构上两大看点,买什么三大猜想发布日期:2024-03-02 浏览次数:103

  财联社3月1日讯(记者 闫军)含着金钥匙出生,两大保险巨头中国人寿和新华保险出资成立的500亿的私募基金终于来了。 

  2月28日,注册资本为500亿元的鸿鹄志远(上海)私募投资基金有限公司成立。早在1月8日,国丰兴华(北京)私募基金管理有限公司率先完成备案。这意味着,国寿和新华要投资的500亿私募分别已经完成了管理人和基金的成立。 

  至于高管、投研和具体投资范围等内容,也在2月27日举行的新华保险召开2024年第一次临时股东大会上得到明确,该大会审议通过关于申请投资试点基金的议案。从公告来看,管理人国丰兴华私募的董事长一职由国寿资产、新华资产轮流,先国寿三年,再新华资产。重要的投研团队上,设置共6名成员的投资决策委员会,由国寿资产及新华资产各派3名成员组成。 

  当前,A股时隔51天再次回到3000点以上,足足让市场期待了近3个月的500亿的巨量资金已经蓄势待发,权益部分投向哪里?

  公告给出明确答案:投向A股和港股上市公司股票。

沐鸣2官网500亿险资私募蓄势待发!确定投向A股与港股,架构上两大看点,买什么三大猜想(图1)

  谁有能有幸接到这“泼天的富贵”呢?市场有以下三大猜想: 

  猜想一:高股息的红利策略

  秉承长期投资理念,偏爱稳健风格,追求绝对收益是险资的投资属性。因此,在权益投资板块,当下受到投资者关注的红利策略,成为最大的猜想。 

  在去年底,两大保险巨头释放成立证券投资私募信号之初,就有接近人士向财联社记者表示,具体投向上可能首选高股息个股。这将是双赢策略,一方面,高股息个股回报相对稳健,符合大资金保值增值特点;另一方面,更有利于对市场形成托举。此外,当前险资入市有稳定市场、提振信心作用。 

  鸿鹄志远私募未来投向红利策略也获得其他资管人士的认同,有资管人士表示,当前红利资产是“叫好不叫座”,市场此前认为红利资产“不性感”,没有故事可以讲,因此,红利并不是市场追逐的资产,配置红利资产的依然以险资为主。 

  不少资管机构也看到了红利策略在震荡市场中的防御优势,当前公募调仓已经开始向红利策略调整。以高股息率作为核心选股指标,选取现金流稳定、长期持续分红、估值相对便宜的标的。由稳定的股息率提供长期收益来源,这让红利策略更能抗风险。 

  500亿私募被认为是A股的重要增量资金,市场人士指出,险资是中长线资金,入市后能够成为A股市场稳定的资金。“但是并不代表500私募基金入市后,市场就会一定迎来大涨。”该人士表示,鸿鹄志远私募的管理人都是新华、国寿两家派出的投研人员,建仓节奏根据市场的情况作出判断,如果市场当下涨得多,肯定会放缓节奏,并没有时间期限要求他们必须在某一个阶段之内完成建仓。 

  不过,也有市场人士认为,基金管理人和基金均已经成立,目前A股依然在3000点左右徘徊,当下是不错的开始建仓时间节点。 

  猜想二:中证A50ETF等宽基

  ETF作为一揽子股票,未来会不会进入鸿鹄志远私募的视线呢? 

  在业内看来,不无可能。 

  从2023年的半年班来看,险资加仓宽基ETF出手力度不小,以当前规模最大的华泰柏瑞沪深300ETF的前十大持有人来看,平安产险、友邦人寿和平安人寿自营资金均增持,平安人寿分红险、国寿、招商仁和则跻身前十大持有人,上半年持有份额达到5.4亿份、2.21亿份和1.82亿份。前十大持有人有5个席位被险资占据。

沐鸣2官网500亿险资私募蓄势待发!确定投向A股与港股,架构上两大看点,买什么三大猜想(图2)

  从国寿和新华保险两家来看,同样加码了ETF投资。

  根据此前公开数据显示,国寿在2023年上半年分别加仓港股医疗ETF,华安创业板50ETF。国寿出现在全市场95只股票型ETF的前十大持有人中,合计持有份额达到173.16亿份。国寿持仓份额超过10亿的ETF就包括国寿安保中证沪港深300ETF、鹏华中证酒ETF、华夏国证半导体芯片ETF、国泰CES半导体芯片行业ETF等4只。 

  新华保险2023年主要加仓方向是港股ETF,增持了华夏恒生互联网科技业ETF、华夏恒生科技ETF、华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF等3只QDII基金。 

  在业内看来,在权益市场上,规模较大ETF能够提供高流动性,在看好未来市场表现的前提下,宽基ETF会成为不错的选择,而行业主题、风格类ETF在结构化行情中较占优势,也被险资纳入投资范围。 

  “核心资产宽基未来可能会更受到险资这类机构资金的认可,比如当下正在发行的中证A50ETF,成分股的编制上更加均衡,汇聚各行业龙头,很多公司会把这只产品当成沪深300的调仓替换在推广。”某公募人士表示,在产品上市后,可以期待成为险资的配置标的。 

  猜想三:港股或仍是高股息,煤炭、石油和银行三大方向

  港股也是鸿鹄志远私募的投资方向,投什么?在与业内交流看来,或许和A股类似,将侧重在高股息上,也不完全排除科技类公司。 

  港股的高股息自从去年已有端倪,以港股通红利ETF为例,2023年下跌市场中斩获了7.14%的回报,是仅有的收益为正的港股ETF。到了今年,此前冷门的煤炭、石油和银行等高股息板块领涨市场,中国神华、中国海洋石油、农业银行以及中国移动等近期增幅明显。 

  在业内看来,当前港股市场处于高赔率状态,且股息率更具有优势,在港股的高股息个股就兼备了高赔率市场的高胜率。